Benchmark

Dies ist die Basis, womit beispielsweise der Erfolg oder Misserfolg eines Fonds verglichen wird. Es ist sicher sinnvoll, einen Aktienfond für europäische Werte mit der Entwicklung des EuroStoxx50, also einem Index von 50 größeren europäischen Firmen zu vergleichen. 

Betrachten Sie allerdings Ihr persönliches Gesamtvermögen, ist meist nur ein Vergleich mit Tagesgeldzinsen und der aktuellen Inflationsrate sinnvoll. Die prozentuale Verteilung des Gesamtvermögens auf die einzelnen Assetklassen ist immer die entscheidende Größe. 

Beispiel: Sinkt ein Aktienfond um 30% und der Eurostoxx um 35% sind Sie in jedem Falle ärmer geworden, wenn Sie zu 100 % in Aktien investiert waren. Es ist dann nicht entscheidend, ob Sie den Fond oder einen Index-ETF gekauft hatten. 

Beträgt Ihr Aktienanteil aber nur 10% wenn die Aktienmärkte um 35% fallen und Sie besitzen 90% Immobilien, Anleihen und Gold, sieht die Gesamtrechnung wahrscheinlich anders aus. Trotz fallender Aktienmärkte können Sie insgesamt reicher geworden sein. Für mich ist die Entwicklung des Gesamtvermögens die allein entscheidende Größe. Somit vergleiche ich mit Tagesgeld, nach Abzug von Steuer und aktueller Inflation. Dies ist der nämlich Zustand, wenn man kein aktiver Investor im Vergleichszeitraum war.